» » Инвестиционное страхование показало взрывной рост

Страхование

Инвестиционное страхование показало взрывной рост

Инвестиционное страхование показало взрывной рост

По сравнению с предшествующим годом этот показатель вырос более чем в 2,5 раза. Согласно исследованию, проведенному рейтинговым агентством «Эксперт РА» по запросу «Ъ», объем премий по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) в 2016 году по предварительной оценке составил 120-130 млрд руб. Всего же за последние четыре года сегмент вырос более чем в восемь раз — в 2013 году показатель составлял всего лишь 16 млрд руб.

 

По условиям договора гарантируется возврат внесенной инвестиционной части. При этом ее доходность не гарантируется и во многом зависит от конъюнктуры финансового рынка.Инвестиционное страхование жизни — общее название продуктов смешанного типа, в которых соединяются страховая и инвестиционная части. Последняя (и большая ее часть) состоит из вложений в финансовые инструменты.

 

Размещать средства не во что, увеличение депозитной базы невыгодно»,— поясняет господин Самиев. По данным Национальной лиги управляющих, доходность крупных облигационных ПИФов составила за 2016 год 10-17%, доходность классических фондов акций — 30-70%. Бум продаж «коробочных» продуктов из сегмента инвестиционного страхования жизни вызван несколькими причинами. Впрочем, известна доходность аналогичных инструментов — паевых фондов. Кроме того, взрывной рост рынка обеспечила заинтересованность самих банков в продаже страховых продуктов и особенно ИСЖ. По данным ЦБ, средневзвешенные ставки по длинным депозитам (свыше одного года) в 2016 году упали с 9,88% до 8,28%. При этом банки не несут никаких репутационных рисков, поскольку продают продукты сторонних компаний.Кроме того, комиссии, которые кредитные учреждения получают от продаж ИСЖ, вынуждают банки действовать агрессивно. Достоверных данных о доходности инвестиционной составляющей ИСЖ нет, законодательство не обязывает страховщиков раскрывать эти цифры в отчетности. По словам представителя регионального филиала одного из крупных банков, «у сейлзов продажи продуктов ИСЖ зашиты в KPI». По словам господина Самиева, размеры комиссий могут доходить до 25-30%. «Привлечение депозитов перестало быть интересно. Как отмечает управляющий партнер аналитического центра НАФИ Павел Самиев, доходность инвестиционной части ИСЖ превысила доходность по банковским депозитам.

 

«Все-таки аудиторией ИСЖ являются состоятельные люди, которых не так много»,— говорит он. По прогнозу агентства, в 2017 году его объем вырастет еще в полтора раза, до 190-200 млрд руб., но в дальнейшем он будет снижаться, в том числе из-за нивелирования эффекта низкой базы. Если она окажется ниже ожидаемой, они могут разочароваться и уйти, констатирует господин Янин.Однако, как отмечают в своем исследовании аналитики «Эксперт РА», 2017 год может стать последним годом столь бурного роста рынка ИСЖ. Кроме того, не вполне ясно, удовлетворится ли эта аудитория той реальной доходностью, которую покажут инвестиционные части их ИСЖ. По мнению управляющего директора по страховым рейтингам «Эксперт РА» Алексея Янина, темпы будут снижаться и за счет исчерпания клиентской базы.

 

Кроме того, значимую роль сыграет законодательный фактор — насколько государство будет участвовать в развитии и контроле данного продуктового направления, в частности — как скоро в России появится на законодательном уровне такой вид страхования, как Unit-linked (долевое страхование жизни), что потенциально очень сильно расширит линейку продуктов ИСЖ.Впрочем, есть ряд факторов, которые могут поддержать рынок. По словам председателя комитета по страхованию жизни ВСС директора департамента благосостояния клиентов Сбербанка Максима Чернина, темпы роста рынка ИСЖ будут сохраняться, если продолжится период низких ставок, клиенты диверсифицируют свой инвестиционный портфель для его защиты от инфляции.

 

«Основные требования по раскрытию клиентам информации о ключевых параметрах страховой программы и о возможных рисках будут заложены в базовом стандарте по защите прав потребителей СРО страховщиков, запланированных к утверждению уже в текущем году», — подтвердили свои планы в ЦБ.Ничего из этого пока не раскрывают страховщики. Однако вскоре ситуация может измениться. В частности, управляющие компании обязаны сообщать клиентам о рисках уменьшения суммы инвестиций, о том, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, об отсутствии государственной системы гарантирования и т. д. Вместе с тем ЦБ намерен приблизить требования к раскрытию информации по страховым продуктам к аналогичным требованиям по другим инвестиционным продуктам (см. Не работает для них и требование по риск-профилированию клиентов. «Ъ» от 12 августа 2016 года).

 

Мария Сарычева




Похожие новости

Новости других разделов

Присоединяйтесь

Каждый в меру своего понимания общего хода вещей работает на себя, а в меру непонимания на того, кто понимает больше..

Журналисты

Цитата

Люди научились плавать как рыбы, летать как птицы. Осталось научиться жить как люди...

Джордж Бернард Шоу