» » Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Фотовести

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Принцип 1. Фокусируйтесь на приросте рентного капитала

Посмотрим на вещи реалистично: во многих российских частных бизнесах доход акционера напрямую зависит от того, насколько он вовлечен в управление. Если участник отходит от управления — стоимость его доли резко снижается.Рентный капитал способен приносить доход без вашего активного участия. Именно эта часть капитала — финансовая подушка при форс-мажорных обстоятельствах и та часть капитала, которая способна покрыть расходы. Действующий частный бизнес в большинстве своем не есть рентный капитал.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Вывод, тем не менее, следующий: достичь финансовой безопасности без целенаправленного пополнения рентного капитала (на одних лишь доходах от инвестиций) вряд ли удастся. В американской практике существует ориентир — «правило четырехпроцентного изъятия». Российский опыт свидетельствует о крайне низком уровне рентного капитала, которого обычно не хватает, чтобы поддерживать целевой уровень доходов в случае форс-мажора. Какой доход от рентного капитала считается достаточным? Он предполагает, что при снятии 4% инвестор сохраняет деньги от инфляции и приумножает их.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Принцип 2. Ориентируйтесь на реалистичную доходность

Например, в среднем по миру рынки акций за вычетом инфляции приносят чуть больше 5% годовых. Зарубежными авторами уже достаточно детально проработаны многие вопросы, касающиеся финансовых рынков, хотя этой науке чуть больше 60 лет. Тем не менее многие российские инвесторы, к сожалению, поверхностно знакомы с этими наработками. Немногим выше этот показатель для американского рынка — 6,5%. В них содержится информация о долгосрочной доходности финансовых рынков.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

При этом рынки акций в отличие от депозитов весьма нестабильны, в отдельные периоды времени они могут быть выше или ниже средней. Если вы решили инвестировать в акции, тогда будьте готовы к тому, что горизонт планирования составит 7-10 лет. В то время как типичный российский инвестор рассчитывает менее чем на 5 лет. Если взять во внимание, что за последнее десятилетие долларовая инфляция составила 1,8%, то ожидания номинальной доходности выше 7-9% в валюте даже от высокорискованных финансовых активов — акций — скорее всего, не оправданы.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Это эквивалентно номинальным доходам в 4,5-5,5% годовых. Средняя реальная доходность годового валютного долларового депозита в ведущих российских банках за последние 10 лет составила 3,3%. Согласно данным американского историка Джереми Сигела, другие, более стабильные, финансовые активы ожидает следующая «реальная» доходность: американский рынок облигаций — 3,7%, краткосрочные депозиты — 2,7%.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Принцип 3. Не ищите сверхэффективного управляющего

А из полученного дохода еще следует вычесть все комиссии. Получение дохода на финансовом рынке — «это игра с нулевой суммой», то есть если рассуждать чисто математически, то чтобы кто-то получил заработок лучше рынка, кто-то другой должен сыграть хуже рынка. С этой точки зрения часть игроков по определению проиграет рынку. Владельцы капитала часто сетуют на профессиональных банкиров, что непрофессионалы не могут обеспечить их доходностью выше рынка.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Существует даже теория, что, чем больше размер активов, передаваемых в управление, тем выше вероятность найти сверхэффективного менеджера. Согласно американским исследованиям, от всего числа инвестиционных управляющих в мире процент тех, кто способен переиграть фондовый рынок, варьируется от 2 до 3%. Сейчас все чаще встречаются те инвесторы, которые после многолетних потерь считают прибыль 3-4% в валюте неплохой. Так, у фондов с активами свыше $1 доходность — почти 9%, у фондов с активами менее $100 млн — 6,2%. Но найти этого управляющего — задача не из легких.

Инвесторы, которые ищут доходность, в несколько раз превышающую показатели рынка, зачастую ввязываются в...

Время, потраченное на поиск инвестиционного гения, вы можете использовать на свое самообразование и самообучение, что принесет куда больше пользы.Отдельные исследователи утверждают, что цель финансового советника и инвестиционного управляющего — это удержание своих клиентов от необдуманных и эмоциональных действий в отношении своих инвестиций.





Похожие новости

Новости других разделов

Присоединяйтесь

Каждый в меру своего понимания общего хода вещей работает на себя, а в меру непонимания на того, кто понимает больше..

Журналисты

Цитата

Люди научились плавать как рыбы, летать как птицы. Осталось научиться жить как люди...

Джордж Бернард Шоу